流量爆发增长，NB-IoT、4.5G 接踵而来，运营商预期加码传输网络建设;我们年初以来对光通信板块的持续看好，重点推荐传输器件及设备相关的光迅科技、新易盛、烽火通信。此外，中天科技、亨通光电、永鼎股份为代表的光纤光缆板块主业快速增长、转型新兴领域的布局， NB-IoT、4.5G 将有助于强化光通信产业景气。

电信率先明确 800M 频段独立建设 NB-IoT 网，2017H1 实现全覆盖，物联网从产业链准备到应用场景需求临界爆发，坚定看好：重点围绕传感器、平台、重点应用行业布局，推荐宜通世纪(停牌，围绕物联网应用管理平台+典型的应用场景入口积极布局)、高新兴(交通领域电子车牌布局领先，现金充足、围绕物联网布局整合潜力大)，以及关注水务(三川智慧等)、燃气(金卡股份)、物流、环保、医疗等领域较好卡位应用入口的公司。

关注 LTE-V 标准进度(V2V 子标准预期 2016 年 9 月份~年底落地，V2I 预期 17 年 2 季度)的主题机会。LTE-V 标准预期将推动国内车联网产业加速发展，个股重点关注高鸿股份。

大数据、行业专网长期看好：物联网临界爆发，为大数据产业提供了极好的应用场景嫁接，推荐中小市值标的初灵信息、大数据布局领先的东方国信(停牌)、收购南方银谷的三变科技以及关注厦华电子。专网领域，推荐国内行业龙头海能达(宽窄带融合专网的弯道超车机会，带来产业空间和全球市场份额提升的长期机遇)以及关注佳讯飞鸿。

A股电信运营服务方向的蓝筹股配置价值提升，关注中国联通、鹏博士、中信国安。市场对全球欧洲、日本负利率下的宏观经济通缩前景担忧，从高股息率、网络投资资金压力减小等因素，美股、港股电信运营商前期涨幅可观。

国防信息化是十三五长期重点方向，每次调整都是择优布局机会：重点关注海防信息化(推荐海兰信)、北斗&卫星通信(推荐振芯科技、海格通信<停牌>、信威集团，关注华力创通、北斗星通、华讯方舟)，及南京熊猫(国企改革)等。

8月行业组合：紫光股份、神州数码、网宿科技、科华恒盛、海兰信、新易盛、光迅科技、烽火通信、亨通光电、海能达。